Откройте новые возможности с цифровыми финансовыми активами
Консалтинговое агентство ведущих экспертов цифрового финансового рынка
Как вы можете использовать
цифровые финансовые активы
цифровые финансовые активы
Мы решим задачи вашего бизнеса
- предоставьте вашим кредиторам индивидуальные гарантии возврата средств;
- совершайте сделки с вашими финансовыми партнерами непублично и без раскрытия информации;
- предложите инвесторам получать доход от прибыли вашего бизнеса, не отчуждая доли компании;
- создайте финансовый инструмент в соответствии со стандартами и принципами исламского банкинга;
- оцифруйте ценность реального актива для упрощения его оборота;
- используйте ЦФА при закрытии паспорта сделки и для управления платежной ликвидностью в ходе ВЭД.
Частный бизнес
- предоставьте своим клиентам возможность работать с ЦФА;
- создавайте собственный рынок ЦФА внутри вашего бизнеса
- выходите на открытый рынок цифровых активов через инфраструктуру специализированной площадки;
- участвуйте в совершенствовании технологической и законодательной базы для работы с ЦФА.
Финансовые организации
- найдите реальные экономические выгоды для банка в работе с ЦФА;
- создайте продукт по принципу любых структурных нот;
- предложите клиентам альтернативу “депозитному” продукту;
- организуйте оборот “ипотечных” ЦФА;
- обучите сотрудников работе с ЦФА на основании имеющихся решений Центрального Банка, действующего регулирования и практики других участников рынка: регуляторная политика, налоговый учет;
- узнайте, как избежать внутренней конкуренции ЦФА с другими банковскими продуктами.
Кредитные организации
- зарабатывайте, используя все технологические и регуляторные преимущества ЦФА;
- узнайте, как уравнять НДС по ЦФА с другими комиссионными доходами.
Партнеры
- узнайте о современном российском законодательстве для инвестора: налоговые льготы и другие преимущества цифровой экономики;
- получите информацию о всех инвестиционных характеристиках ЦФА;
- оставьте запрос на ваш идеальный инвестиционный продукт и мы создадим его с помощью ЦФА.
Инвесторы
Мы объединяем ключевых экспертов на рынке цифровых финансовых активов
Защита инвесторов
Банки, кредитные организации
Финансовые организации и активы
Международные расчеты
Бизнес
Олег Ушаков
Основатель юридического бюро Sagrada Legal, председатель Комиссии по ЦФА Совета ТПП РФ, эксперт в области цифровых прав и финансовых сделок. Ex-советник Банка России и Адвокатского бюро «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры».
Цифровые права, редомициляция, IPO, секьюритизация, проектное финансирование, DeFi, финансовые маркетплейсы, юридическое сопровождение венчурных инвестиций, СЗПК, ведение бизнеса в метавселенных.
Руководил юридической группой при проведении
- 20 лет юридической практики
- > 50 реализованных проектов
- > 40 млрд руб совокупный объем сделок секьюритизации
Цифровые права, редомициляция, IPO, секьюритизация, проектное финансирование, DeFi, финансовые маркетплейсы, юридическое сопровождение венчурных инвестиций, СЗПК, ведение бизнеса в метавселенных.
Руководил юридической группой при проведении
- первых публичных сделок в России по редомициляции холдинговых компаний группы «Русал», а также сети супермаркетов «Лента»
- нескольких десятков сделок секьюритизации на российском рынке на общую сумму более 40 млрд. руб, в том числе для Сбербанка России, Абсолют Банка, Банка «Санкт-Петербург», ПАО «Ханты-Мансийский Банк Открытие», Банка Москвы, а также первой сделки по секьюритизации финансовых (неипотечных) активов в интересах АО «Кредит Европа Банк»
- IPO крупных компаний (Аэрофлот, ГК «Самолет», ПАО «Кокс»)
- реорганизации компаний группы «СУЭК», «Росатом», КЭС-холдинга
- выпуска облигаций Республики Беларусь
- ряда сделок в области проектного финансирования в интересах ВЭБа, ОАО«Мечел-Майнинг», ОАО «РОСНАНО»
- «О защите и поощрении капиталовложений в Российской Федерации» (от 01.04.2020, No 69-ФЗ)
- "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" (т.н. «закон о секьюритизации», ФЗ от 21.12.2013, No 379-ФЗ)
- «О международных компаниях и международных фондах» (от 03.03.2018, No 290-ФЗ)
- «О внесении изменений в Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» и Федеральный закон «О Российском Фонде Прямых Инвестиций» (от 01.05.2019 No 75-ФЗ)
Максим Тищенко
Генеральный директор платформы gettoken, основатель компании «Реальное управление», ex-CIO ЦБ, зам. гендиректора «Мастерчейн».
Эксперт в цифровизации и трансформации бизнеса, ЦФА
25 лет в IT, >20 лет в управлении
Сo-leader цифровизации ЦБ и запуска платежной системы МИР
Экспертиза
Разработка стратегии, управление изменениями, запуск инфраструктурных проектов, IT, ЦФА, управление продуктом.
Максим Тищенко прошел путь от инженера-программиста в региональном центре информатизации Центрального банка Российской федерации до директора IT всего банка.
После запуска платежной системы МИР и проведения цифровизации продолжил свой карьерный путь в Промсвязьбанке, где занимал пост управляющего директора по автоматизации процессов аудита и контроля. Далее усилил команду компании «Мастерчейн» в должности заместителя генерального директора.
Сейчас Максим развивает свое консалтинговое агентство «Реальное управление», помогая бизнесам развиваться.
Профессиональные достижения
1. Проведена цифровизация Центрального Банка России
2. Создана Платежная система МИР
3. Создана система передачи финансовых сообщений (СПФС - замена SWIFT).
4. Создана с нуля система автоматизации нового функционального блока банка (переданные из ФСФР функции).
5. Создана система Личных Кабинетов для кредитных и некредитных финансовых организаций.
6. Осуществлен переход к новой организационной и операционной структуре ИТ.
7. Внедрены новые принципы разработки ИТ решений. Внедрено проектное управление во всем Центральном Банке РФ, в управление портфелем проектов около 300 проектов, из них 250 ИТ проектов по созданию и развитию ИТ решений.
8. Создана централизованная система управления бюджетом и закупками в области ИТ.
9. Создана платформа ОИС ЦФА, которая затем была признана «Платформа года» на премии DFA AWARDS — народный выбор (2023 г.)
Профессиональные награды
1. Награда ITMF «Лидеру продвижения передового опыта управления в IT в российской финансовой отрасли» (2018 г.)
2. Победитель конкурса «ITSM-проект года» (2016 г.)
3. Почетная грамота Председателя Банка России (2013 г.)
4. Победитель конкурса «Золотой кадровый резерв России 21 века» — Всероссийский конкурс по формированию кадрового резерва управленческих кадров (2000 г.)
Эксперт в цифровизации и трансформации бизнеса, ЦФА
25 лет в IT, >20 лет в управлении
Сo-leader цифровизации ЦБ и запуска платежной системы МИР
Экспертиза
Разработка стратегии, управление изменениями, запуск инфраструктурных проектов, IT, ЦФА, управление продуктом.
Максим Тищенко прошел путь от инженера-программиста в региональном центре информатизации Центрального банка Российской федерации до директора IT всего банка.
После запуска платежной системы МИР и проведения цифровизации продолжил свой карьерный путь в Промсвязьбанке, где занимал пост управляющего директора по автоматизации процессов аудита и контроля. Далее усилил команду компании «Мастерчейн» в должности заместителя генерального директора.
Сейчас Максим развивает свое консалтинговое агентство «Реальное управление», помогая бизнесам развиваться.
Профессиональные достижения
1. Проведена цифровизация Центрального Банка России
2. Создана Платежная система МИР
3. Создана система передачи финансовых сообщений (СПФС - замена SWIFT).
4. Создана с нуля система автоматизации нового функционального блока банка (переданные из ФСФР функции).
5. Создана система Личных Кабинетов для кредитных и некредитных финансовых организаций.
6. Осуществлен переход к новой организационной и операционной структуре ИТ.
7. Внедрены новые принципы разработки ИТ решений. Внедрено проектное управление во всем Центральном Банке РФ, в управление портфелем проектов около 300 проектов, из них 250 ИТ проектов по созданию и развитию ИТ решений.
8. Создана централизованная система управления бюджетом и закупками в области ИТ.
9. Создана платформа ОИС ЦФА, которая затем была признана «Платформа года» на премии DFA AWARDS — народный выбор (2023 г.)
Профессиональные награды
1. Награда ITMF «Лидеру продвижения передового опыта управления в IT в российской финансовой отрасли» (2018 г.)
2. Победитель конкурса «ITSM-проект года» (2016 г.)
3. Почетная грамота Председателя Банка России (2013 г.)
4. Победитель конкурса «Золотой кадровый резерв России 21 века» — Всероссийский конкурс по формированию кадрового резерва управленческих кадров (2000 г.)
Максим Напартович
Экс-директор по развитию банков отвечал за управление департаментов: валютного; ценных бумаг; торгового финансирования; пластиковых карт; клиентских отношений.
Вырастил за 2 года "СоюзобщемБанк" с 430 до 72 места (по активам) в России, в основном за счет увеличения доходов банка.
Является разработчиком Программы упрощенной выдачи банковских гарантий субъектам МСП в соответствии с требованиями 44 и 223 ФЗ. Г-н. Напартович является автором самой успешной программы выдачи гарантий в негосударственном банке.
С 2022 года подключился к внедрению ЦФА в России, автор технологии «обеспеченных ЦФА» на базе секьюритизации RWA, осуществлен ряд успешных выпусков ЦФА. В настоящее время развивает направление обеспеченных ЦФА, ведет работу по развитию цифровизации в России и над проектами Оператор Обмена, УЦП на ИС, УЦП и электронный образ документарных ценных бумаг.
Вырастил за 2 года "СоюзобщемБанк" с 430 до 72 места (по активам) в России, в основном за счет увеличения доходов банка.
Является разработчиком Программы упрощенной выдачи банковских гарантий субъектам МСП в соответствии с требованиями 44 и 223 ФЗ. Г-н. Напартович является автором самой успешной программы выдачи гарантий в негосударственном банке.
С 2022 года подключился к внедрению ЦФА в России, автор технологии «обеспеченных ЦФА» на базе секьюритизации RWA, осуществлен ряд успешных выпусков ЦФА. В настоящее время развивает направление обеспеченных ЦФА, ведет работу по развитию цифровизации в России и над проектами Оператор Обмена, УЦП на ИС, УЦП и электронный образ документарных ценных бумаг.
Игорь Мацкевич
Финтех продюсер, руководитель блокчейн-проектов ВЭБ Теха, сооснователь стартапов DebtPay, HVL, DMH, Finsplit.
- 20 лет государственной службы в сфере законотворчества и правоведения,
- 7 лет опыта в финансовых технологиях, создал и продал три финтех стартапа,
- руководил проектами инвестиционной криптоплатформы Finstore.
Елена Иероклис
Юрист в сфере цифровых прав
Ex-главный юрист оператора информационной системы и вендора ПО «Мастерчейн» (ООО «Системы распределенного реестра»)
Экспертиза
Защита прав оператора информационной системы:
Ex-главный юрист оператора информационной системы и вендора ПО «Мастерчейн» (ООО «Системы распределенного реестра»)
Экспертиза
Защита прав оператора информационной системы:
- составление правил информационной системы и их согласование с ЦБ РФ,
- юридический аудит решений о выпуске ЦФА с позиции оператора и регулятора,
- юридическая проработка тем и устранение коллизий, в том числе в рамках в взаимодействия с регулятором, по темам ЦФА как средство трансграничных расчетов, ГЦП, ЦФА на осуществление корпоративных прав, ЦФА на права требования эмиссионных ценных бумаг,
- ежедневное сопровождение деятельности оператора, включая консультирование по вопросам применения 115-ФЗ, Закона об электронной подписи, Закон об информации, Закона о персональных данных.
- конструирование выпусков, интересных инвесторам, позволяющих привлечь финансирование,
- защита прав эмитента как на этапе «входа» в сделку (условия признания выпуска состоявшимся), так и в случае «выхода» из сделки (защита от злоупотреблений инвесторов, пресечение случаев неосновательного обогащения и мошеннических схем со стороны инвесторов).
- конструирование выпусков ЦФА, обеспеченных будущей независимой гарантией, залогом драг. металлов, драг. камней, прав требований, ипотекой, в т.ч. с участием управляющего залогом при множественности инвесторов,
- акселерация долга в случае нарушений обязательств эмитентом или в иных случаях, которые могут повлечь дефолт по ЦФА.
- магистр права НИУ ВШЭ по направлению «Корпоративное и международное частное право», магистерская диссертация по теме «Цифровые финансовые активы: правовые проблемы и перспективы развития»,
- подготовка предложений в сфере совершенствования законодательства в сфере цифровых финансовых активов в рамках рабочей группы Ассоциации ФинТех
- (по вопросу упрощения обеспечения выпусков ЦФА ипотекой), в рамках Совета ТПП РФ по финансово-промышленной и инвестиционной политике и рынка ЦФА (предложения комплексного характера).
Игорь Мацкевич
Финтех продюсер, руководитель блокчейн-проектов ВЭБ Теха, сооснователь стартапов DebtPay, HVL, DMH, Finsplit.
- 20 лет государственной службы в сфере законотворчества и правоведения,
- 7 лет опыта в финансовых технологиях, создал и продал три финтех стартапа,
- руководил проектами инвестиционной криптоплатформы Finstore.
Оставить заявку
Оставьте почту или контакт для отправки информации в мессенджер
Оставить заявку
Оставьте почту или контакт для отправки информации в мессенджер
Оставить заявку
Оставьте почту или контакт для отправки информации в мессенджер
Оставить заявку
Оставьте почту или контакт для отправки информации в мессенджер
Оставить заявку
Оставьте почту или контакт для отправки информации в мессенджер
Оставить заявку
Оставьте почту или контакт для отправки информации в мессенджер
Оставить заявку
Оставьте почту или контакт для отправки информации в мессенджер
Ваши преимущества
в работе с нами
Мы не только организуем процесс и решим вашу задачу, мы объясним, как это работает, чтобы вы могли использовать знания в дальнейшей работе
Каждый клиент – партнер
Мы организовали самые рыночные выпуски ЦФА, создав максимально гибкие продукты и показав возможности цифровых инструментов
Трендсеттер рынка
Мы не просто консультируем, а активно работают с цифровыми финансовыми активами, лично внедряя решения для бизнеса. Мы понимаем особенности рынка изнутри, поэтому предлагаем решения, которые уже показали свою эффективность на практике
Эксперты - практики
Мы в прямом контакте с регулятором Центральным Банком России
GR
Доступ к сообществу ведущих экспертов в сфере цифровых финансовых активов. Возможность участвовать в обсуждениях, делиться опытом и совместно формировать новые стандарты индустрии.
Обмен опытом
Реализованные проекты
Двойное складское свидетельство
Название проекта: Выпуск цифровых финансовых активов (ЦФА), обеспеченные правами на конкретный бриллиант.
Цель проекта: Токенизация доходов от продажи бриллиантов
Используемая технология: фактическое обеспечение выпуска ЦФА двойным складским свидетельством
Результаты проекта: Новые возможности для частных лиц на рынке драгоценных камней
Уникальность: При фактическом обеспечении ЦФА бриллиантам, предоставлена возможность параллельной реализации, позволив не обездвиживать актив на момент нахождения под залогом.
Решение:
Партнеры: Московская геммологическая лаборатория
Цель проекта: Токенизация доходов от продажи бриллиантов
Используемая технология: фактическое обеспечение выпуска ЦФА двойным складским свидетельством
Результаты проекта: Новые возможности для частных лиц на рынке драгоценных камней
Уникальность: При фактическом обеспечении ЦФА бриллиантам, предоставлена возможность параллельной реализации, позволив не обездвиживать актив на момент нахождения под залогом.
Решение:
- Токенизация активов: Бриллианты передаются в залог, и на их основе выпускаются цифровые финансовые активы (ЦФА). Решение о выпуске ЦФА содержит информацию о результатах экспертной оценки характеристик конкретного бриллианта, позволяющих определить его рыночную стоимость и данные залогового свидетельства, удостоверяющего права на его хранение.
- Инвестирование: Инвесторы покупают ЦФА, которые обеспечены правами на бриллиант, что гарантирует возврат инвестиций в случае дефолта эмитента.
- Доходность: фиксированная ставка.
Партнеры: Московская геммологическая лаборатория
Токенизация складского хранения
Суть проекта: Выпуск цифровых финансовых активов (ЦФА) с залогом складских свидетельств.
Цель проекта: Создание надежного финансового инструмента с твердым базовым активом
Используемая технология: залог складского свидетельства
Решение:
Результаты проекта:
Уникальность:
Цель проекта: Создание надежного финансового инструмента с твердым базовым активом
Используемая технология: залог складского свидетельства
Решение:
- Выпуск ЦФА обеспечен залогом складских свидетельств, которые гарантируют сохранение денежных средств инвестора.
- В случае дефолта эмитента, инвестор может получить заложенные активы (серебро).
- Нет привязки к волатильности курса металла.
Результаты проекта:
- Повышение уровня доверия к ЦФА среди розничных инвесторов.
- Инвесторы получили возможность оценивать ликвидность базового актива при использовании инвестиционных финансовых инструментов.
Уникальность:
- Первый выпуск ЦФА с залогом складских свидетельств на российском рынке.
- Использование конкретного слитка, а не обезличенного объема металла.
Токенизация имущественных прав
Суть проекта: Обход санкционных ограничений в части международных расчетов для российской компании
Цель проекта: Использование прав на золото в качестве клирингового механизма для ВЭД-контрактов напрямую между сторонами сделки
Используемая технология: переуступка имущественных прав через ЦФА
Решение:
Результаты проекта: Совершение трансграничной сделки
Уникальность:
Цель проекта: Использование прав на золото в качестве клирингового механизма для ВЭД-контрактов напрямую между сторонами сделки
Используемая технология: переуступка имущественных прав через ЦФА
Решение:
- Размещение золота в международном хранилище и получение депозитарного сертификата, удостоверяющего права на золото
- Адаптация депозитарного сертификата, выпущенного по международному праву в российской юрисдикции
- Фиксация прав на золото в качестве залога по ЦФА
- Хеджирование валютных рисков, путем приобретения золота на Московской бирже
- Технический обратный выкуп ЦФА эмитентом в результате зачета альтернативными правами требования
Результаты проекта: Совершение трансграничной сделки
Уникальность:
- Зарубежные имущественные права
- Отсутствие НДС для эмитента ЦФА, не являющегося профессиональным участником рынка драгоценных металлов или кредитной организации
- Альтернативная возможность исполнения обязательств по ЦФА (зачет прав требований)
Краудлендинг и ЦФА
Суть проекта: Проведение пресейла ЦФА компании МСП на краудлендинговой платформе
Цель проекта: Предоставить возможность инвесторам краудлендинговой платформы выйти из инвестиционного проекта на вторичном рынке
Используемые технологии: Замена займа на ЦФА
Решение:
Результаты проекта:
Уникальность:
Использование идентификационных данных инвесторов для упрощения клиентского пути на платформе ЦФА.
Цель проекта: Предоставить возможность инвесторам краудлендинговой платформы выйти из инвестиционного проекта на вторичном рынке
Используемые технологии: Замена займа на ЦФА
Решение:
- Впервые была реализована схема, при которой широкий круг инвесторов смог забронировать участие в выпуске ЦФА через инвестиционную площадку «ВДело».
- При сборе полной суммы, заемщик осуществил адресный выпуск ЦФА в пользу инвесторов с которыми у него были заключены договоры займов
- В результате выпуска ЦФА договоры займов были погашены, а инвесторы получили ЦФА на свои кошельки.
- Объем выпуска составил 10 млн рублей, выпущено 200 ЦФА номиналом 50 тысяч рублей каждый.
Результаты проекта:
- Оператор инвестиционной платформы извлек дополнительную выгоду.
- Повышение доступности ЦФА для широкого круга инвесторов благодаря использованию инвестплощадки.
- Руководство инвестиционной платформы приняло решение о реализации функционала работы с ЦФА в контуре платформы.
Уникальность:
Использование идентификационных данных инвесторов для упрощения клиентского пути на платформе ЦФА.
Сукук
Суть проекта: Создание цифрового финансового инструмента, соответствующего принципам исламского банкинга
Цель проекта: Открыть доступ к фондовому рынку для инвесторов, соблюдающих нормы шариата.
Используемые технологии: Сукук вака́ля биль-истисмар согласно Шариатскому стандарту №17 (Стандарт утв. Шариатским советом на десятом заседании, проведенном в Медине, в период с 2 по 7 раби`аль-авваля 1424 г.х. (3-8 мая 2003г.)) и Шариатскому стандарту №46 (Стандарт утв. Шариатским советом на тридцатом заседании, состоявшемся в Королевстве Бахрейн в период с пятницы по воскресенье 24–26 джумада альахыра 1432 г. х., что соответствует 27–29 мая 2011 г.) Организации бухгалтерского учета и аудита исламских финансовых учреждений (ААОФИ).
Решение:
Уникальность:
Цель проекта: Открыть доступ к фондовому рынку для инвесторов, соблюдающих нормы шариата.
Используемые технологии: Сукук вака́ля биль-истисмар согласно Шариатскому стандарту №17 (Стандарт утв. Шариатским советом на десятом заседании, проведенном в Медине, в период с 2 по 7 раби`аль-авваля 1424 г.х. (3-8 мая 2003г.)) и Шариатскому стандарту №46 (Стандарт утв. Шариатским советом на тридцатом заседании, состоявшемся в Королевстве Бахрейн в период с пятницы по воскресенье 24–26 джумада альахыра 1432 г. х., что соответствует 27–29 мая 2011 г.) Организации бухгалтерского учета и аудита исламских финансовых учреждений (ААОФИ).
Решение:
- Определение стандарта исламского финансового инструмента на базе которого было разработана решение ЦФА
- Сертификация AAOIFI
- Денежные средства были направлены на разработку программного обеспечения, плановая прибыль от запуска которого предлагалась инвесторам в качестве дохода по ЦФА
- Публичное раскрытие движений по счету эмитента ЦФА
- Результаты проекта:
- Проект расширяет возможности российского рынка ЦФА, привлекая инвесторов, заинтересованных в соблюдении исламских финансовых норм.
- Проект поддержан Международной ассамблеей исламского бизнеса (МАИБ).
Уникальность:
- Первый в России выпуск «цифрового сукука», одобренного AAOIFI (Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions)
- Первый выпуск ЦФА, привязанный к выручке проекта
Консультация
На консультации наш специалист расскажет вам про ЦФА и про то, как вы можете использовать их в вашем бизнесе
Содержание:
Содержание:
- Вводная информация по правовой основе ЦФА
- ЦФА в сравнении с традиционными финансовыми инструментами - на 1 конкретном примере на Ваш выбор
- Разбор конкретного кейса из нашего портфолио
- Ответы на вопросы
15 000 ₽
Мы в СМИ
Наши клиенты
Наши партнеры
Хотите предложить ЦФА вашим клиентам?
Мы готовы выступить вашим бэк-офисом и разрабатывать решения для ваших клиентов
Главные вопросы о ЦФА
Криптовалюта и ЦФА отличаются по целям использования таких инструментов.
Криптовалюта прежде всего предназначена для расчетов, однако также она может выполнять функцию инвестиций. На текущий момент для российских резидентов использование цифровых валют (в законе отсутствует термин «криптовалюта», поэтому мы используем термин из закона «цифровая валюта») для целей расчетов запрещено, за исключением использования цифровых валют в ВЭД.
Цифровые финансовые активы, напротив, выполняют функцию инвестиций и могут удостоверять:
Суммируя отличия ЦФА от криптовалют, во-первых, ЦФА учитываются в CeFi-системах, где оператор несет ответственность за нарушение прав пользователей системы в случаях, установленных ст. 9 Закона о ЦФА, а также в иных случаях, предусмотренных законом. Во-вторых, ЦФА находятся в российской юрисдикции в легальном поле, что позволяет эффективно защищать интересы различных субъектов как во внесудебном порядке (обращение к регулятору, правоохранительным органам), так и в судебном порядке.
Криптовалюта прежде всего предназначена для расчетов, однако также она может выполнять функцию инвестиций. На текущий момент для российских резидентов использование цифровых валют (в законе отсутствует термин «криптовалюта», поэтому мы используем термин из закона «цифровая валюта») для целей расчетов запрещено, за исключением использования цифровых валют в ВЭД.
Цифровые финансовые активы, напротив, выполняют функцию инвестиций и могут удостоверять:
- денежные требования;
- права требования передачи эмиссионных ценных бумаг (например, акций, облигаций);
- возможность осуществления прав из эмиссионных ценных бумаг;
- права участия в капитале непубличного акционерного общества.
Суммируя отличия ЦФА от криптовалют, во-первых, ЦФА учитываются в CeFi-системах, где оператор несет ответственность за нарушение прав пользователей системы в случаях, установленных ст. 9 Закона о ЦФА, а также в иных случаях, предусмотренных законом. Во-вторых, ЦФА находятся в российской юрисдикции в легальном поле, что позволяет эффективно защищать интересы различных субъектов как во внесудебном порядке (обращение к регулятору, правоохранительным органам), так и в судебном порядке.
В отличие от рынка ценных бумаг на рынке ЦФА отсутствует регулирование, связанное с кредитным рейтингом эмитента, а следовательно, отсутствуют и ограничения из этого вытекающие. Единственное существующее ограничение на рынке ЦФА – это ограничение по субъектному составу – ЦФА могут выпускать только ЮЛ (в т.ч. НКО) и ИП.
На данный момент торговать ЦФА на традиционных фондовых биржах нельзя.
Торговля ЦФА может осуществляется через оператора информационной системы, в которой эти ЦФА выпущены, или через оператора обмена, статус которого ближе к классической бирже, который, в свою очередь, передает сведения, необходимые для учета прав на ЦФА, операторам информационных систем.
На текущий момент в реестр операторов обмена включены Мосбиржа и СПБ Биржа, однако они еще не функционируют в соответствующих статусах.
Таким образом, де-факто торговля ЦФА осуществляется только через операторов информационных системы, в которых эти ЦФА были выпущены.
Торговля ЦФА может осуществляется через оператора информационной системы, в которой эти ЦФА выпущены, или через оператора обмена, статус которого ближе к классической бирже, который, в свою очередь, передает сведения, необходимые для учета прав на ЦФА, операторам информационных систем.
На текущий момент в реестр операторов обмена включены Мосбиржа и СПБ Биржа, однако они еще не функционируют в соответствующих статусах.
Таким образом, де-факто торговля ЦФА осуществляется только через операторов информационных системы, в которых эти ЦФА были выпущены.
Основные риски инвестиций в ЦФА включают регуляторные изменения, технологические риски (например, уязвимости блокчейн-системы), а также риски ликвидности. Поскольку рынок ЦФА относительно молод, объемы торгов и доступность вторичного рынка могут быть ограничены. Однако ЦФА находятся под контролем российских законов, что частично снижает риски мошенничества и злоупотреблений.
Реализация ЦФА освобождена от НДС (п. 38 ч. 2 ст. 149 НК РФ).
Доходы по операциям с ЦФА облагаются налогом с учетом особенностей, установленных
ст. 214.11 НК РФ, соответственно, на доходы от операций с ЦФА физические лица обязаны уплачивать НДФЛ, а юридические лица – налог на прибыль. Ставки таких налогов не отличаются от стандартных, установленных НК РФ. Напоминаем о том, что с 1 января 2025 вступают в силу изменения по ставкам НДФЛ.
Операторы информационных систем выполняют функцию налогового агента для целей исчисления и уплаты физическими лицами НДФЛ в соответствии с положениями ст. 226.2 НК РФ. Юридические лица, напротив, самостоятельно исчисляют и уплачивают налог на прибыль с операций с ЦФА, однако ФНС вправе проверить корректность исчисления и уплаты, запросив необходимые сведения о операторов информационных систем.
Доходы по операциям с ЦФА облагаются налогом с учетом особенностей, установленных
ст. 214.11 НК РФ, соответственно, на доходы от операций с ЦФА физические лица обязаны уплачивать НДФЛ, а юридические лица – налог на прибыль. Ставки таких налогов не отличаются от стандартных, установленных НК РФ. Напоминаем о том, что с 1 января 2025 вступают в силу изменения по ставкам НДФЛ.
Операторы информационных систем выполняют функцию налогового агента для целей исчисления и уплаты физическими лицами НДФЛ в соответствии с положениями ст. 226.2 НК РФ. Юридические лица, напротив, самостоятельно исчисляют и уплачивают налог на прибыль с операций с ЦФА, однако ФНС вправе проверить корректность исчисления и уплаты, запросив необходимые сведения о операторов информационных систем.
© 2024 ООО “Мы Объединяем Технологии”
Ограничение ответственности
Ограничение ответственности
Настоящий сайт предоставлен исключительно в информационном порядке и не является предложением о проведении операций на рынке цифровых прав (ЦФА/УЦП), и, в частности, предложением об их покупке или продаже.
Настоящий сайт не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые на данном сайте, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО “Мы Объединяем Технологии” не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сайте. Настоящий сайт содержит информацию, полученную из источников, которые ООО “Мы Объединяем Технологии” рассматривает как достоверные. Тем не менее, ООО “Мы Объединяем Технологии”, его руководство и сотрудники не могут гарантировать абсолютную точность, полноту и достоверность такой информации и не несут ответственности за возможные потери клиента в связи с ее использованием.
Любая информация с данного сайта не может быть воспроизведена полностью или частично, с нее нельзя делать копии, выдержки из нее не могут использоваться для каких-либо публикаций без предварительного письменного разрешения ООО “Мы Объединяем Технологии”.
ООО “Мы Объединяем Технологии” вправе по своему усмотрению отказать в заключении Договора без объяснения причин такого отказа.
Настоящий сайт не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые на данном сайте, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО “Мы Объединяем Технологии” не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сайте. Настоящий сайт содержит информацию, полученную из источников, которые ООО “Мы Объединяем Технологии” рассматривает как достоверные. Тем не менее, ООО “Мы Объединяем Технологии”, его руководство и сотрудники не могут гарантировать абсолютную точность, полноту и достоверность такой информации и не несут ответственности за возможные потери клиента в связи с ее использованием.
Любая информация с данного сайта не может быть воспроизведена полностью или частично, с нее нельзя делать копии, выдержки из нее не могут использоваться для каких-либо публикаций без предварительного письменного разрешения ООО “Мы Объединяем Технологии”.
ООО “Мы Объединяем Технологии” вправе по своему усмотрению отказать в заключении Договора без объяснения причин такого отказа.